AI末日论正在做空全球？你正站在人类史上最大生产力爆发的前夜

作者：Annie 所长；来源：X，@web3annie

最近，全球股市一口气蒸发了8000亿美元的市值。原因很简单：华尔街现在达成了一个共识——AI要“接管世界”了，经济即将大崩盘。

但知名宏观金融分析机构 The Kobeissi Letter 却提出了一个截然不同的致命观点：金融市场里有一个铁律——人尽皆知的“明牌”，往往赚不到钱。

现在的“末日论”之所以能全网刷屏，是因为它精准击中了我们内心的恐惧。它把AI描绘成了一台“宏观经济推土机”，正在制造一个可怕的死循环：企业裁员 ➡️ 老百姓没钱消费 ➡️ 企业收入锐减 ➡️ 为了省钱引入更多AI ➡️ 继续裁员……

诚然，AI绝不仅仅是一个简单的软件升级。这是一次史无前例的“通用能力冲击”，它正在全方位、无死角地接管白领的工作流。

但是，如果这个“末日剧本”从根子上就写错了呢？如果市场对AI的定价出现了史诗级的误判呢？

The Kobeissi Letter 深度拆解了这波AI冲击波背后的经济学底层逻辑。这篇文章建议你先收藏，未来12个月里随时拿出来复盘验证。

历史经验告诉我们：自由市场总有办法自我修复，而人类，终将胜出。

第一幕：Anthropic引发的股市“血案”是真实的

我们不能对市场的恐慌视而不见。Anthropic 公司和它的 Claude 模型，确实正在重塑（甚至撕裂）现有的商业格局。

就在2026年开年这短短几个月里，相同的剧情已经上演了好几次：Anthropic 只要一发新工具，Claude 的代码和自动化能力一升级，几个小时内，被精准打击的行业板块就会应声暴跌。

如果你最近没怎么看盘，我们来看看这些触目惊心的数据：

• IBM ($IBM)： 就在 Anthropic 宣布 Claude 能直接优化和精简老旧的 COBOL 代码后，IBM 暴跌，创下了自 2000 年 10 月以来的单日最差表现。

• Adobe ($ADBE)： 今年以来已经狂跌 30%，因为生成式AI正在疯狂挤压传统创意设计软件的生存空间。

• CrowdStrike ($CRWD)： 就在几天前（2月20日），Claude 发布了自动扫描代码漏洞的“Claude Code Security”。仅仅两个交易日后，网络安全巨头 CrowdStrike 的市值直接被抹去了 200亿美元。

市场的剧烈反应并不盲目，资本是在给“利润率压缩”重新定价。当AI能完美复刻人类员工的工作时，定价权就从卖方（企业/打工人）转移到了买方（消费者/客户）手里。这就是AI带来的第一波冲击，极其痛彻。

但这叫“商品化”，不叫“大崩溃”。

正如个人电脑让计算能力白菜价，互联网让信息传播白菜价，云计算让基础设施白菜价一样——AI，正在让“认知与脑力”白菜价。 问题是，脑力成本的暴跌，到底是会让经济彻底停摆，还是会催生一次史无前例的经济大扩张？

第二幕：“末日死循环”的巨大漏洞——需求从来不是固定的

看空者的“死循环”逻辑建立在一个极其僵化的假设上：他们认为经济是一潭死水，需求总量是永远不变的。

但翻开历史书看看就知道，当某种东西的生产成本暴跌时，需求根本不会停滞，而是会呈爆炸式增长。

回想一下计算成本断崖式下跌的年代。现在一台PC的价格比1980年便宜了99.9%。我们当年并没有因为电脑便宜了，就把省下来的钱全存起来不再消费。相反，我们消费了比以往多出成千上万倍的算力，并在这个基础上建立起了庞大的互联网、智能手机和数字经济帝国。

AI 正在压低所有行业的成本。当服务变得极其便宜时，哪怕人们的工资没有大幅上涨，老百姓的实际购买力也跟着大幅提升了。

只有当AI仅仅取代劳动力，却没能创造任何新需求时，末日论才会成真。但更可能发生的是：廉价的算力和极高的生产力，将催生出我们现在甚至无法想象的全新消费品类和经济活动。

第三幕：别只盯着裁员，真正的利好是“服务大降价”

媒体最喜欢拿“裁员”做文章，因为这能制造焦虑和流量。但真正的大招，是服务业成本的大缩水。

过去，任何涉及“知识”的工作都很贵，原因很简单：受过训练的人脑太稀缺了。现在，知识供给变得无限充裕，知识型工作的价格必然下降。

想想医疗行政、法律文书、税务申报、合规审查、基础代码、客服、甚至一对一辅导……这些服务之所以昂贵，就是因为它们吃掉大量“人类注意力”。现在，AI把这些注意力的边际成本打到了地板价。你要知道，服务业占据了美国GDP近80%的江山。

如果企业的运营成本大幅下降，普通人创业当老板的门槛就会变得极低。这其实相当于给全社会发了一个**“隐形大红包”（隐形减税）**。依赖昂贵脑力劳动赚取高利润的传统公司可能会很痛，但整个宏观经济却会因为服务业通胀的消失和居民实际购买力的上升而受益。

The Kobeissi Letter 将此称为“丰饶GDP”（Abundance GDP）。它不需要人们的账面工资暴涨，只要物价降得比工资快，老百姓的生活水平就是实打实在提高的。过去70年里，人类社会的生产力增长其实一直跑赢工资增长，靠的就是这个逻辑。

第四幕：劳动力市场只会重构，不会消失

大家最担心的是，AI精准打击了白领阶层，而这群人恰恰是消费和买房的主力军。这个担忧很实在，尤其是在贫富差距已经如此巨大的今天。

但是，我们要看到另外两股力量：

1. 物理世界的“护城河”： AI在涉及复杂物理操作和人类情感认同的领域依然是个“笨蛋”。高级技工、一线医疗护理、高端制造、以及主打体验和情绪价值的行业，需求极其稳固。在这些领域，AI是打工人的外骨骨骼，而不是终结者。

2. 超级个体的崛起： AI极大降低了创业门槛。当一个人就能指挥AI完成财务、营销、客服和敲代码时，微型企业的爆发式增长就在眼前。AI打破了行业的准入门槛，这或许反而是抹平贫富差距的一剂良药。

互联网曾经干掉了一批旧岗位，但也创造了今天无数的新职业。AI也是一样。

第五幕：最意想不到的红利——丰饶时代将终结地缘冲突？

这可能是整场AI变革中最被低估的一点。

纵观现代史，几乎所有的战争都是为了争夺“稀缺资源”：抢能源、抢粮食、抢航道、抢劳动力。当资源受限，经济增长变成“零和博弈”（你多吃一口，我就得少吃一口）时，国家之间必然会掐架。

但AI带来的“丰饶时代”，正在掀翻这个桌子。

如果AI能把能源管理、工业设计、物流和各类服务的成本打到无限低，全球经济的蛋糕就会随之急剧变大。当生产力爆棚、边际成本趋零时，靠掠夺别人来维持自身增长的性价比就太低了。这甚至可能为人类带来历史上最和平的一段时期。

打贸易战、收关税，本质上是因为自家的产业在成本上拼不过别人，需要保护。可如果AI让全球各地的生产成本都无限趋近于零呢？在“高丰饶”环境下，贸易保护主义将变得毫无意义。

结语：如果世界没有末日呢？

AI是一个超级放大器。如果制度僵化，它就会放大脆弱；但如果生产力的提升跑赢了破坏的速度，它就会放大繁荣。

不要把“时代的过渡期”错当成“世界的崩溃期”。历史上每一次重大技术革命，在最开始看起来都像是来“砸场子”的。

今天市场上定价最被严重低估的，不是赛博朋克式的反乌托邦，而是即将到来的“绝对丰饶”。 决定我们走向“全球智能危机”还是“全球智能繁荣”的关键，不在于AI有多强，而在于人类有多能适应。

保持客观，摒弃恐慌，紧跟趋势，现在正是历史上最好的交易和投资窗口期。